A — 과거와 당일의 매물 부담·관심·종가 반응 비교

• 상태: 리뷰용 관측 비교 완료. 전략식·매물 소화 점수·매매 정책의 채택이나 성과 검증이 아님.

• 연결: A 전체 리뷰 · 공통 매물대 해석 원장

이 사례에서 교정한 부담 비교는 공통 원장 3절에 연결된다. 공통 원장은 이후 운영자 예시에 따라 과거 형성의 관심·대금과 현재 매집봉 전진·시장 관심의 공동 관계까지 보완했다. 아래 15분 구간 전진율은 매집봉 전진도 측정값이 아니며, 과거와 현재의 매집봉을 같은 계약으로 비교해 이 새 예시를 검증한 상태는 아니다. 날짜·가격·창과 숫자는 기존 A 리뷰의 관측으로 유지한다.

무엇을 비교했는가

운영자 의도는 각 시점의 매물 부담이 어떻게 달라졌는지 → 그 부담에 대응하는 관심과 거래대금은 어느 정도인지 → 종가가 어떻게 반응하는지를 함께 비교하는 것이다. 같은 가격에 접근했다고 같은 매물 부담을 상대하는 것은 아니다.

운영자 정정: “아니지 관심도는 높아졌지만 매물대는 높아졌겠지. 매물대를 잊으면안돼”. 직전 조수 설명은 관심 비중과 대금 대비 종가 반응을 앞세우고 그사이 추가된 거래·반복 저항과 남은 매물 부담을 비교의 중심에서 빠뜨렸다. 이는 운영자의 연구방향 변경이 아니라 조수가 이미 합의한 기본 관계를 누락한 오류다. 숫자 비교는 보존하고 해석을 아래와 같이 교정한다.

앞선 A 리뷰에서 90원대 중후반 접근/후퇴의 근거로 사용한 6월 15일·18일과 A 당일 19일을 비교했다. 6월 10일의 큰 대금 동반 전진은 일봉 대조로 보존한다. 날짜는 2026년 UTC 시장일이며 분봉 시각은 KST다.

같은 가격 접근의 15분 비교

설명용 정렬 기준은 각 UTC 날짜에 처음 실제 1분봉 종가가 95원 이상이 된 시각이다. 95원은 이전 리뷰의 가격대 안에서 세 날에 공통으로 적용한 비교 기준이며 새 매수 문턱이나 확정 매물 경계가 아니다. 이 시점까지의 마지막 15개 달력분을 같은 길이로 비교했다.

이렇게 정렬한 이유는 ‘과거 하루 전체’와 ‘오늘 잠깐의 대금’을 섞지 않고, 비슷한 가격에 도달할 때 현재 관심과 종가 반응을 같이 읽기 위해서다. 이는 같은 가격·같은 시간 길이의 관측 비교이지 매물 이력과 출발 가격까지 완전히 같은 실험은 아니다.

세 관측창 모두 완료봉/공식 무거래 상태와 가격 기준값을 확인할 수 있는 공통 261개 마켓으로 분모와 상승 순위를 고정했다. 거래대금 단위는 억원이다.

종가 전진율은 구간 시작 전 마지막 실제 종가 대비 구간 끝까지의 마지막 실제 종가다. 순위는 같은 정의의 수익률이 더 높은 종목 수에 1을 더한 값이며 동률은 같은 순위다. 해당 15분의 시장 중앙값은 6/15 약 -0.1183%, 6/18과 6/19는 0%로, 세 경우 모두 시장보다 강한 가격 반응이었다.

관심의 차이: A 당일의 15분 대금 비중 5.6793%는 6/15의 약 6.16배, 6/18의 약 3.78배다. 종목 자체 대금도 각각 약 4.68배·2.74배다. A 당일에는 시장 전체 대금이 이 비교창에서 더 작았기 때문에 비중 배수가 절대 대금 배수보다 커졌다. 따라서 비중만 커진 현상으로 설명할 수 없으며, 절대 참여 확대와 상대적 집중이 함께 관찰된다.

종가 반응은 그때의 매물 부담 안에서 읽는다. 6/18의 +7.09%와 A 당일의 +5.15%는 관측값이다. 하지만 A 당일에는 6/18의 추가 거래와 96.2 접근 후 종가 84.4까지 밀린 이력이 이미 더해졌다. 같은 95원 부근이라도 상대하는 매물 부담이 달라졌으므로, A가 더 큰 대금으로 덜 전진했다는 숫자만으로 매수 힘이나 소화 능력이 더 약했다고 해석하면 안 된다. 더 커진 매물 부담을 소화하는 데 더 많은 대금이 필요했을 가능성을 함께 읽어야 한다. 그 소화가 실제로 진전되는지는 같은 가격대에서 종가의 통과·유지·후퇴와 다음 접근의 반응으로 확인한다.

각 시점에 상대하는 매물 부담이 다르다

위 추가 이력 때문에 과거와 오늘의 매물 부담을 같게 놓을 수 없다. 시간이 지났다는 사실만으로 강화시키는 것이 아니라, 그사이 추가 거래 후 높은 종가를 유지하지 못한 반응이 남았다는 근거로 부담을 갱신한다. 그동안 실제로 소화된 부분도 현재 반응에 따라 함께 반영한다. 각 일봉 전체 대금을 좁은 95원대에 남은 물량으로 더하지 않으며, 부담이 몇 배 늘었는지는 아직 계산하지 않았다.

A에서 매물 부담·관심·종가 반응을 연결해 읽는 법

A의 09:26~09:40에는 사용자 주석의 재회복 뒤 다시 92.1~92.2로 밀린 과정도 포함된다. 이후 94.7, 96.0으로 전진하며 과거 90원대 중후반 가격을 재시험했다. 이때 과거 두 날보다 절대 대금과 시장 내 대금 비중이 확실히 컸다는 것이 추가 관측이다.

이번 A 비교는 추가 거래와 반복 저항으로 더 부담스러워진 매물대에, 더 커진 관심과 대금이 대응할 때 종가가 얼마나 전진하고 그 전진을 유지하는가로 읽는다. 큰 대금이 필요했다는 사실에는 매수 참여의 확대와 더 큰 매물 부담을 상대했다는 해석이 함께 들어간다. 저항에 막히는 반응과 더 큰 저항을 소화하며 전진하는 반응을 구분하려면, 어느 가격대의 부담을 얼마나 통과했는지와 그 뒤의 유지·후퇴를 같은 흐름에서 확인해야 한다. 관심 증가나 단순 전진/대금 비율만으로 승패를 정하지 않는다.

A는 이후 고가 103/종가 102까지 더 높은 가격을 시험했지만 높은 종가를 유지하지는 못했다. 이는 이후의 확인이며 09:40 이전부터 알고 있던 결과로 쓰지 않는다. 변화한 매물 부담과 관심의 조합이 지속 시간과 상승 범위에 어떤 영향을 줬는지는 후속 비교 대상이다.

일봉 전체 비교 — 사후 맥락

아래는 별도의 비교다. 네 날짜 모두 완료 일봉이 있는 공통 263개 마켓을 분모로 사용했다. 종가 이동은 여기서는 일봉 시가 대비 종가이며 위 15분 수익률과 기준이 다르다. 6/19의 하루 전체 결과는 6/20 09:00 KST 무렵 이후에 완성되는 사후 자료다. A 초반 진입 시점의 관심 지표로 넣지 않는다.

하루 기준으로도 A의 관심 비중과 종가 전진은 6/15·18과 달랐다. 6/10은 더 큰 대금·더 큰 종가 전진이 함께 나타났으므로 ‘과거 큰 대금은 모두 소화되지 않은 매물’이라고 단순화하지 않는다. 이 일봉 비교는 하루 전체의 힘과 결과를 보는 맥락이며 어느 가격 구간에 그 대금이 모두 쌓였다는 뜻은 아니다.

기존 A 시장 비중과 숫자가 다른 이유

기존 A의 prefix_market_tv_share는 당일 누적 대금 / 해당 시각의 관측 가능 시장 누적 대금이다. 이번 5.6793%는 09:26~09:40 대금 / 세 날 공통 261개 시장의 같은 15분 대금이다. 기간과 분모가 모두 다르므로 같은 열로 이어 붙이지 않는다.

기존 생산 경로도 확인했다. Stage459의 expanded_origin_surfaces.py는 Stage457 market_context.parquet의 total_trade_value를 분모로 사용한다. A 09:40의 등록 시장 수는 264, 실제 가용 집합은 262개, 상태는 PARTIAL_OBSERVED_SET이다. 마지막 분은 등록 265개·가용 262개다. 기존 A 비중을 모든 등록 마켓이 완전히 들어간 비중으로 설명하면 부정확하다. 이전에 확인했던 일부 manifest의 141개 원천 입력 수가 이 시장 비중 분모라는 뜻도 아니다.

원 일봉 자료의 날짜별 전체 가용 집합은 6/15 263개, 6/18 264개, 6/19 265개다. 그 분모를 그대로 쓰면 일봉 비중은 각각 0.1752%, 0.3399%, 2.0295%다. 위 일봉 비교에서는 날짜별 구성 차이를 줄이기 위해 공통 263개로 고정하여 0.1752%, 0.3443%, 2.3815%가 됐다. 15분의 공통 261개와 일봉의 공통 263개도 구별한다.

이번은 정의를 구분한 리뷰이며 기존 A 계산이나 화면을 수정한 작업은 아니다.

관측 계약과 검증

• 각 날짜의 첫 종가 95원 이상 도달 전에는 같은 날짜의 모든 앞선 실제 종가가 95원 미만임을 확인했다. A의 첫 고가 95 도달은 09:09지만 종가는 92.6이었다. 이번 정렬은 고가 접촉이 아니라 종가 도달을 썼으므로 A는 09:40이다.

• 관측창은 6/15 00:39~00:53 UTC, 6/18 04:43~04:57 UTC, 6/19 00:26~00:40 UTC다. 첫 종가 기준점은 각각 00:39·04:43·00:26 이전의 마지막 실제 종가다. 가격이 없는 분에 합성 봉을 넣지 않았다. BLEND의 각 창 실제 봉 수는 14·13·15개이며 나머지는 공식 무거래 분이다.

• 15분 모두 상태가 확인되고 역사적 완료봉 가용성 대리 시계가 관측 종료분 시작+62.5초 이내인 시장만 비교했다. A 09:40 봉의 전체 값은 이 계약에서 09:41:02.5에 사용 가능하다. 실제 과거 전송 시각을 재현한 것이 아니다.

• 비교창의 가용 마켓은 날짜별 261·262·262개이며 교집합은 261개다. 모든 등록 시장이 포함된 전수치나 당시 미리 정한 거래 가능 유니버스라고 주장하지 않는다. 비교 후 시장명 교집합을 고정한 리뷰 자료이므로 독립 실전 성과 평가가 아니다.

• 낮은 거래 빈도의 시장에서는 구간 직전 마지막 실제 종가를 기준으로 썼다. 이것은 거래 없는 분의 가상 체결가가 아니며, 종가 기준점의 경과 시간 차이는 상대 강도 해석의 한계다.

• 15분 길이와 95원 정렬은 이번 설명용 비교 계약이다. 최종 모니터 창·매물 경계·매수 문턱으로 채택하지 않는다. 다른 창에서도 같은 관계가 유지되는지의 검증은 이번에 수행하지 않았다.

• 원천은 Stage302 마켓별 완료 1분 자료 중 partition 번호 120~131, 156~167, 168~179이다. 각 묶음에는 288개 파일이 있고 전체 864개 파일을 해시했다. 원천 파일이 있다는 것과 유효 시장으로 포함됐다는 것은 구분한다.

• 일봉은 완료 일봉 패널, SHA-256 060ff255afc4c4fb11d9f660e4a6a416e133431d42aec4082aacb149e6355db5를 사용했다.

• 기존 분모 근거는 Stage457 시장 맥락과 Stage459 생산 코드 (coinsw@3d834aa04365c5aa03ad6cdf671f579fcc67cf97:research/tools/v5/expanded_origin_surfaces.py)다. 이들은 기존 계산을 설명하는 근거이며 이번 코드 실행이나 현재 전략 채택을 뜻하지 않는다.

• 공통 261개 마켓명을 정렬하고 줄바꿈으로 연결한 SHA-256: f965d0d8b28015e7eb4034e05b1fc68c4d93fbb605d5a07d0f0fe72dc259d02e.

• 3개 날짜 순서에서 파일 경로순으로 (path, sha256)를 모아 공백 없는 JSON으로 직렬화한 864파일 목록 SHA-256: 95ac1a07b5494ba90c83d9f0cc183cecdfc635e53b85b8a58bc13d01e66be7e3. 이는 읽은 입력의 식별이며 새로운 연구 세션 봉인/성과 검증을 뜻하지 않는다.

• 독립 원시 행 재조회로 첫 종가 도달·15분 경계·교집합·대금 합계·비중·순위·원천 해시 목록을 다시 확인했다. 공통 원장 본문·사용자 주석·공개 화면·계산 소스·라이브는 변경하지 않았다.